SK이노베이션이 전기차 배터리 자회사 SK온과 윤활유 계열사 SK엔무브를 합병하고, 8조원 규모의 대규모 자본 확충에 나섰다. 전기화 시대를 겨냥한 사업 포트폴리오 재편과 재무구조 개선을 동시에 추진하며, '글로벌 톱티어 에너지 기업' 도약을 공식화한 것이다.

30일 SK이노베이션과 SK온, SK엔무브는 각각 이사회를 열고 SK온이 SK엔무브를 흡수합병하는 안건을 결의했다. 합병기일은 오는 11월 1일이며 합병법인은 SK온을 중심으로 전기차·ESS 배터리부터 윤활유, 액침냉각 사업을 통합 운영한다. SK온은 이번 합병으로 전기차 배터리와 ESS 등 기존 사업에 더해 SK엔무브의 액침냉각·윤활유 기술을 접목한 신규 패키지 솔루션 시장에 진출할 계획이다. 양사의 글로벌 OEM 고객 기반과 유통망을 활용한 교차 판매도 본격화할 예정이다.

이석희 SK온 사장은 "기술과 고객 기반이 통합되며 글로벌 시장에서 한층 강화된 경쟁력을 선보이게 될 것"이라고 강조했다.

SK이노베이션은 합병과 동시에 총 8조원 규모의 자본 확충 계획도 발표했다. SK이노베이션은 2조원 규모의 유상증자와 7000억원 규모의 영구채 발행을 포함한 자금 조달을 추진하고 SK온은 2조원, SK아이이테크놀로지(SKIET)는 3000억원 규모의 유상증자를 진행한다. SK㈜는 4000억원을 직접 출자하며 제3자 배정 물량에 대해서는 주가수익스와프(PRS) 계약을 체결해 자금 지원을 강화한다. 이와 함께 SK이노베이션은 비핵심 자산을 매각해 1조5000억원을 추가 확보하며, 연말까지 순차입금을 약 9조5000억원 줄일 예정이다.

이번 합병을 통해 SK온은 2030년까지 10조원 이상의 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감전 영업이익)를 창출할 수 있는 체력을 갖추게 되며, 부채비율도 100% 미만으로 낮출 수 있을 것으로 기대된다. SK이노베이션은 양사의 시너지 효과로 약 2000억원 규모의 추가 수익도 예상하고 있다.

SK이노베이션은 이번 합병을 포함한 구조 개편을 '전기화 중심의 사업 재편'이라고 규정하며, 지난해부터 추진해온 사업 재편 작업이 마무리 단계에 접어들었다고 밝혔다. SK온은 SK트레이딩인터내셔널·SK엔텀과의 통합을 완료한 상태이며, SK E&S와의 합병도 지난해에 완료했다. 이번 합병을 통해 SK이노베이션은 전기차 배터리, 석유, LNG, 에너지솔루션 전반에 걸친 통합 에너지 포트폴리오를 구축하게 된다.

이번 자본 확충과 합병은 단순히 재무 안정성 확보를 넘어 수익성 중심의 체질 개선과 ESG 중심 경영의 실질적 기반 마련으로 해석된다. SK이노베이션은 전방위적인 포트폴리오 리밸런싱을 통해 2030년까지 EBITDA 20조원, 순차입금 20조원 미만 유지를 목표로 삼았다.

장용호 총괄사장은 "안정적 재무구조를 기반으로 수익성과 성장성을 모두 갖춘 SK이노베이션으로 거듭날 것"이라며 "이를 통해 기업가치를 제고하고 주주 이익을 적극 확대해 나가겠다"고 말했다.