포스코인터내셔널이 불확실한 글로벌 시장 환경 속에서도 안정적인 실적 방어를 이어갈 것으로 전망된다.

28일 증권사 컨센서스에 따르면 포스코인터내셔널 2분기 실적이 전년 동기 대비 소폭 감소할 것으로 예상된다. 다만 업계는 에너지·식량·소재 등 3대 핵심사업의 수익 창출력은 여전히 견조할 것으로 내다보고 있다.

에너지 사업의 경우 2023년 포스코에너지 합병으로 완성된 수직계열화 구조가 핵심 경쟁력으로 작용 중이다. 미얀마·호주 가스전에서 직접 생산한 가스를 자체 LNG 전용선으로 운송하고, 광양터미널에서 저장·재기화해 발전소까지 공급하는 완전한 밸류체인을 구축했다. 현재 광양 LNG터미널 저장 용량을 기존 93만㎘에서 제2터미널 증설을 통해 133만킬로리터까지 확대하는 투자를 진행하고 있다.

식량사업은 인도네시아 PT.BIA 자가농장을 기반으로 한 순환경제 모델이 특징이다. RSPO(지속가능 팜유 협의회) 인증을 받은 팜 농장에서 생산된 원료로 정제유를 만들고, 이를 다시 바이오 연료로 전환하는 구조를 완성했다.

소재사업에서는 그룹 내 시너지 창출 효과가 두드러진다. 탄자니아 마헨게 광산 투자로 확보한 천연흑연을 포스코퓨처엠 등 그룹사에 공급하는 안정적인 밸류체인을 구축했으며 구동모터코어 사업은 2025년 1분기 27억 8000만원의 영업이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했다.

중장기 성장 동력으로는 호주 세넥스에너지의 증산 프로젝트가 가장 주목받고 있다. 2022년 인수한 이 프로젝트는 기존 연 20PJ 수준이던 가스 생산량을 60PJ까지 늘리는 3배 증산을 목표로 하고 있다.

현재 1호 가스처리시설이 정상 가동 중이며, 2·3호 시설은 올 하반기 중 순차적으로 준공될 예정이다. 전체 시설이 완공되는 연말부터는 연간 60PJ의 풀 생산 체제가 구축되며, 이를 통해 2026년 영업이익은 인수 당시 대비 약 4배 정도 성장할 것으로 추산하고 있다.

신한투자증권 박광래 연구위원은 "포스코인터내셔널의 3대 사업 중심 포트폴리오 재편이 중장기 기업가치 제고에 기여할 것으로 예상된다"며 "에너지 수직계열화와 이차전지소재 수익화가 결합되면서 기존 종합상사와는 다른 성장 궤도를 그릴 것으로 전망된다"고 말했다.