양자컴퓨팅을 둘러싼 시장의 기대감이 다시 고조되고 있다. 기술 상용화에 대한 낙관론과 더불어, 이재명 대통령의 '100조 AI 투자' 공약에 양자 기술이 포함되면서 관련 테마형 상장지수펀드(ETF)가 투자자들의 눈길을 끌고 있다.

12일 자산운용업계에 따르면 최근 3개월 사이 양자컴퓨팅 관련 ETF(5종목)는 평균 38%를 웃도는 수익률을 기록하며, ETF 시장 내에서도 이례적인 강세를 보이고 있다. 선두 상품으로는 신한자산운용의 'SOL 미국양자컴퓨팅TOP10'이 가장 뛰어난 성과를 기록 중이다. 이 ETF는 미국의 대표 양자컴퓨팅 기업 10곳에 집중 투자하며, 높은 수익률과 함께 시장의 주목을 받고 있다. 이외에도 'KIWOOM미국양자컴퓨팅', 'RISE 미국양자컴퓨팅', 'KoAct 글로벌양자컴퓨팅액티브', 'PLUS 미국양자컴퓨팅TOP10' 등 다양한 관련 ETF가 국내에 상장돼 있다.

ETF 강세의 배경으로는 미국 현지 기술 기업들의 실적 반등도 꼽힌다. 실제로 양자컴퓨팅 선도 기업들은 올해 1분기 시장 기대를 웃도는 매출을 기록했다. 디웨이브퀀텀은 1분기 매출이 전년 동기 대비 6배 가까이 증가한 1500만달러(약 207억원)를 기록했고, 아이온큐 역시 760만달러의 매출을 올리며 시장 추정치를 상회했다.

여기에 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 11일(현지시간) "양자컴퓨팅이 실용화의 변곡점에 도달했다"고 밝히며 기술 낙관론에 힘을 실은 것도 영향을 줬다는 평가다. 그는 프랑스에서 열린 기술 콘퍼런스 '비바테크놀로지' 기조연설에서 양자 기술의 상용화가 생각보다 빠르게 다가오고 있다고 강조했다.

다만 아직 본격적인 흑자 전환에는 이르지 못했다. 아이온큐는 같은 기간 3230만달러, 디웨이브퀀텀은 540만달러의 순손실을 기록했다. 외형은 빠르게 성장하고 있지만, 수익성 확보까지는 시간이 더 걸릴 것으로 보인다.

이 같은 양자컴퓨팅 테마의 흐름에 국내 정책 환경도 힘을 보태고 있다. 이재명 정부는 AI 산업 육성을 위한 100조원 규모의 투자 계획을 발표하며, 양자컴퓨팅·AI 반도체 등 미래 기술 개발과 전국 단위 컴퓨팅 인프라 확충, AI 인재 10만 명 양성 등을 공약에 포함시켰다. 기술 낙관론과 정책 수요가 맞물리며 ETF 테마에 힘이 실리고 있다는 분석이다.

다만, 일부 전문가들은 테마형 ETF에 대한 기대와 동시에 우려도 내비쳤다.

윌 린드(Will Rhind) 그래닛셰어즈 CEO는 "양자컴퓨팅은 단발적인 트렌드가 아니라 수년간 투자 수요가 지속될 섹터며, ETF를 통해 이 같은 흐름에 효율적으로 접근할 수 있다"고 말했다.

다만 업계에서는 과거 메타버스, 2차전지, BBIG 등 유사 테마가 쏟아졌던 사례처럼, 상품이 우후죽순 출시되면 테마 자체가 희석되거나 수익률이 분산될 수 있다는 경계심도 있다. 업계 관계자는 "양자컴퓨팅이라는 테마가 일시적 유행에 그치지 않으려면 ETF 상품 간의 차별화 전략이 중요하다"며 "아직은 양자 기술이 상용화 단계가 아니라 변동성이 큰 편"이라고 지적했다.