현대모비스가 지난해 하반기 '어닝 서프라이즈(깜짝 실적)'를 기록하면서 주가 상승세를 이어가고 있다. 실적 개선세와 더불어 자사주 매입 등 적극적인 주주환원 정책이 주목되면서 증권가에서도 목표주가를 줄상향하고 있다.

2일 한국거래소에 따르면 현대모비스의 주가는 지난달에 11.41% 급등했다. 1월 24일에는 전 거래일보다 4.56% 오르면서 지난해 3월 이후 약 11개월 만에 26만원대 진입했다.

지난달 23일 현대모비스는 지난해 4분기 연결 매출액이 전년 동기 대비 0.3% 상승한 14조7107억원, 영업이익은 88.5% 증가한 9861억원을 기록했다고 공시했다. 3분기에 이어 2개 분기 연속 호실적을 달성하면서 투자자들의 선호가 오른 것으로 풀이된다. 특히 사후 서비스(AS) 부문의 회복세가 두드러진 것으로 나타났다. AS 매출액은 전년 동기보다 12% 증가한 3조1300억원을 기록했는데, 유럽(+11%)·미주(+11%) 등 선진국 호조가 이를 견인했다.

송선재 하나증권 연구원은 "현대모비스의 4분기 실적은 AS 부문의 고성장과 고수익성, 핵식부품 부문의 믹스 개선, 그리고 판가 인상 및 비용회수·원가절감 노력 등이 더해지면서 시장 기대치를 상회했다"며 "AS 부문은 외형 고성장과 환율 효과에 힘입어 26%의 고수익성을 유지했다"고 설명했다.

실적 호조뿐만 아니라 적극적인 주주환원 정책도 주가 우상향 기대감을 더하고 있다. 지난달 31일 현대모비스에 대해 리포트를 낸 16개 증권사 중 9개사가 목표주가를 상향 조정했다. 유지웅 다올투자증권 연구원은 "현대모비스는 2024년 하반기 이후 자동차 업종 내 가장 유의미한 실적 개선 시현이 확인됐다"며 "완성차 대비로도 상대 투자매력도가 높아지는 구간에 진입했다"고 설명했다. 이에 따라 목표주가를 기존 33만원에서 40만원으로 대폭 상향했으며, 제시된 목표가 중 최고가다. 마지막 거래일 기준 현대모비스의 종가는 26만3500원이다.

김성래 한화투자증권 연구원은 "현대모비스의 2025년 매출·이익 성장 및 총주주환원율(TSR) 30% 수준의 주주환원 이행은 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있다"며 "최근 3개년 주주환원 금액 평균 6500억원 대비 2배 증가한 수준으로 상반기 자사주 매입 규모에 주목해야 한다"고 제언했다. 올해 주주환원(배당 및 자사주 매입·소각) 재원은 올해 지배주주 당기순이익 추정치 4조3000억원 가정 시 약 1조3000억원 규모로 추정된다는 부연이다.

지난해 11월 현대모비스는 TSR 30% 이상의 주주환원정책을 발표했는데, 구체적 이행안으로 2025년에 상·하반기 한 차례씩 자사주 매입 계획을 제시했다. 이달 이사회에서 논의될 상반기 매입 규모는 지난해(약 1630억원)의 2배 수준으로 검토할 예정이다.