-2020년 증권회사 파생결합증권 발행 및 운용 현황

지난해 주가연계증권(ELS) 등 파생결합증권의 발행이 큰 폭으로 감소했다. 파생결합펀드(DLF) 사태 등으로 투자심리가 위축된 가운데 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 이후 강세장이 이어지면서 개인들의 직접투자가 늘어난 것도 영향을 미쳤다.

27일 금융감독원에 따르면 지난해 파생결합증권 발행액은 91조3000억원으로 전년 대비 37조7000억원 감소했다. 상환액은 107조2000억원으로 발행액을 웃돌았다.

발행잔액은 89조원으로 전년 대비 19조2000억원 감소했다. 지난 2014년 84조1000억원 이후 최저치다.

금감원 관계자는 "ELS는 상반기 주가 급락에 따른 조기상환 감소 및 하반기 강세장 지속으로 인한 개인의 직접투자 증가 등으로 재투자 유인이 감소했다"며 "파생결합증권(DLS)은 2019년 DLF 사태와 2020년 사모펀드 연계 DLS 상환 중단 사태, 고난도 금융상품 규제 도입 등의 영향으로 발행이 줄었다"고 설명했다.

ELS 발행액은 69조원으로 전년 대비 30조9000억원 감소했다. 공모발행 비중은 83.9%로 소폭 감소했고, 원금보장형 발행 비중은 38.5%로 크게 증가했다.

지난해 ELS 상환액은 76조2000억원으로 전년 대비 23조9000억원 감소했다. 발행액이 줄은데다 코로나19로 인한 증시 급락에 조기상환도 감소했다.

지난해 말 기준 ELS 잔액은 61조6000억원으로 작년 말 대비 9조4000억원 감소했다. 기초자산별로는 ▲S&P500(30조9000억원) ▲유로스톡스50(28조4000억원) ▲코스피200(22조7000억원) ▲H지수(16조9000억원) 등의 순이다.

DLS 발행액은 22조3000억원으로 전년 대비 6조8000억원 감소했다. 원금비보장형의 발행은 전년의 절반 이하로 급감했다.

기초자산별로는 CD금리 등 금리 기초 DLS의 비중이 49.1%로 가장 높았으며, 신용(30.0%)과 환율(2.5%)이 그 뒤를 이었다.

DLS 상환액은 31조원으로 전년 대비 1조5000억원 증가했다. 조기 상환액이 17조6000억원으로 만기 상환액 13조3000억원을 웃돌았다.

지난해 말 기준 DLS 발행잔액은 27조4000억원으로 전년보다 9조8000억원 감소했다.

파생결합증권 투자자의 투자성과는 좋지 않았다.

투자이익 규모는 2조7000억원으로 전년 4조원에서 감소했으며, 수익률 역시 ELS 3.2%, DLS 1.0%로 전년 각각 4.3%, 2.3% 대비 악화됐다.

금감원 관계자는 "작년 상반기 주요 지수 하락으로 조기상환 규모가 축소되고 손실 상환 증가했다"고 밝혔다.