-보험회사 해외 대체투자 현황

보험사들의 해외 대체투자도 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태의 영향을 피할 수 없었다. 이미 2000억원 안팎의 손실이 발생한데 이어 공사 중단 등으로 부실징후가 있는 자산도 2700억원을 웃돈다. 임대료 감액 등 투자조건이 바뀌면서 수익성이 나빠질 수 있는 자산은 1조원에 달한다.

22일 금융감독원에 따르면 지난 9월 말 보험회사의 해외 대체투자 규모는 70조4000억원이다. 총자산 1087조원의 6.5% 수준으로 주로 직접 투자가 아닌 펀드 매수 등의 간접 방식으로 투자했다.

대체투자 유형은 부동산 관련 투자와 사회간접자본(SOC)가 각각 24조1000억원(34.2%), 20조원(28.4%) 규모며, 기업 인수·구조조정 관련 투자가 9조3000억원이다. 투자대상은 오피스가 10조9000억원(15.5%) 규모며 ▲발전·에너지 8조5000억원(12.1%) ▲항공기·선박 4조9000억원(7.0%) ▲PEF 등 인수금융 4조9000억원(7.0%) 등이 그 뒤를 이었다.

투자지역은 미국이 26조8000억원(38.1%)으로 가장 컸으며 ▲영국 6조5000억원(9.2%) ▲프랑스 2조7000억원(3.8%) ▲기타 유럽 6조8000억원(9.7%) 등 주로 선진국에 분포했다.

특히 오피스·호텔·복합시설 등에 투자하는 해외 부동산 투자(24조1000억원)의 63.4%는 미국에 집중됐다. 신규투자는 지난 2018년 15조5000억원 이후 축소되고 있으며, 특히 지난해는 6조6000억원으로 코로나19 영향 등으로 크게 줄었다.

투자 잔액의 68.3%인 48조1000억원이 2030년 이후 만기가 도래한다. 10년 이상 장기 투자로 단기 경기변동에 따른 영향은 상대적으로 제한적이다. 다만 올해 만기가 도래하는 해외 대체투자는 4조4000억원이며, 이 중 2조원이 부동산 관련 투자로 임대·매각 여건 악화시 투자금 회수(Exit) 리스크가 존재한다.

코로나19 사태로 해외 부동산·항공기 투자의 펀드 가치가 하락하면서 이미 일부 자산에서 발생한 손실은 총 1944억원 규모다.

지난해 9월 기준으로는 손실이 발생하지 않았지만 차주 부도, 공사지연·중단 등 부실 징후가 있는 자산은 2721억원 수준이다. 또 금리인하 및 만기연장, 임대료 감액 등 투자조건 조정으로 당초 기대수익 대비 수익성이 악화된 자산은 1조원 규모다. 투자조건 조정은 코로나19 영향이 큰 오피스 및 상가, 호텔 등 부동산 관련 투자에서 주로 발생한 것으로 나타났다.

금감원은 보험회사 경영실태평가의 대체투자 관련 점검기준을 강화하고, 투자유형별 위험도에 따라 건전성 감독을 차별화할 방침이다.

부동산·SOC 투자는 전 건에 대해 보험회사 자체점검을 요구하고, 이상 징후 자산과 관련해 관리계획을 마련토록 지도한다. 항공·선박 등 투자는 비중이 높은 보험회사의 투자 건별 세부 현황을 파악하고, 관리현황을 집중 점검한다. 펀드 등 유가증권은 건전성 관리 현황을 점검했으며, 점검결과 유의사항 지도 등을 통해 선제적으로 손실 발생에 대비토록 할 계획이다.

이와 함께 올해 상반기 중으로는 해외 대체투자에 중점을 둔 리스크관리 모범규준을 마련할 예정이다.

금감원 관계자는 "경기침체 장기화에 따른 해외 대체투자 자산의 손실 발생과 이에 따른 보험회사의 건전성 영향에 대해 관리·감독을 강화할 필요가 있다"며 "대체투자 비중이 높고 내부통제가 취약한 보험회사는 대체투자 전 건에 대해 매월 건전성 현황 및 부실여부에 대한 집중관리를 실시하겠다"고 밝혔다.